Paano Kalkulahin ang Beta (na may Mga Larawan)

Talaan ng mga Nilalaman:

Paano Kalkulahin ang Beta (na may Mga Larawan)
Paano Kalkulahin ang Beta (na may Mga Larawan)

Video: Paano Kalkulahin ang Beta (na may Mga Larawan)

Video: Paano Kalkulahin ang Beta (na may Mga Larawan)
Video: Быстрая укладка плитки на стены в санузле. ПЕРЕДЕЛКА ХРУЩЕВКИ от А до Я #27 2024, Marso
Anonim

Ang beta ay ang pagkasumpungin o peligro ng isang partikular na stock na may kaugnayan sa pagkasumpungin ng buong stock market. Ang Beta ay isang tagapagpahiwatig kung gaano mapanganib ang isang partikular na stock, at ginagamit ito upang suriin ang inaasahang rate ng return. Ang Beta ay isa sa mga batayan na isinasaalang-alang ng mga stock analista kapag pumipili ng mga stock para sa kanilang mga portfolio, kasama ang ratio ng presyo-sa-kita, equity ng shareholder, ratio ng utang-sa-katarungan, at maraming iba pang mga kadahilanan.

Mga hakbang

Beta Calculator

Image
Image

Beta Calculator

Bahagi 1 ng 4: Kinakalkula ang Beta Gamit ang isang Simpleng Equation

Kalkulahin ang Beta Hakbang 1
Kalkulahin ang Beta Hakbang 1

Hakbang 1. Hanapin ang rate na walang panganib

Ito ang rate ng pagbabalik na maaaring asahan ng isang namumuhunan sa isang pamumuhunan kung saan ang kanyang pera ay hindi nasa peligro, tulad ng U. S. Treasury Bills para sa pamumuhunan sa dolyar ng Estados Unidos at Mga Pamahalaang Pambansang Aleman para sa mga pamumuhunan na nakikipagkalakalan sa euro. Ang pigura na ito ay karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 2
Kalkulahin ang Beta Hakbang 2

Hakbang 2. Tukuyin ang kani-kanilang mga rate ng return para sa stock at para sa merkado o naaangkop na index

Ang mga bilang na ito ay ipinahayag din bilang mga porsyento. Karaniwan ang mga rate ng pagbabalik ay naisip sa loob ng maraming buwan.

Alinman o pareho sa mga halagang ito ay maaaring negatibo, nangangahulugang ang pamumuhunan sa stock o sa merkado (index) bilang isang kabuuan ay nangangahulugang isang pagkawala sa panahon. Kung ang isa lamang sa dalawang mga rate ay negatibo, ang beta ay magiging negatibo

Kalkulahin ang Beta Hakbang 3
Kalkulahin ang Beta Hakbang 3

Hakbang 3. Ibawas ang rate na walang panganib mula sa rate ng pagbabalik ng stock

Kung ang rate ng pagbabalik ng stock ay 7% at ang rate na walang panganib ay 2%, ang pagkakaiba ay 5%.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 4
Kalkulahin ang Beta Hakbang 4

Hakbang 4. Ibawas ang rate na walang panganib mula sa merkado (o index) na rate ng pagbabalik

Kung ang market o index rate ng return ay 8% at ang rate na walang panganib ay muli 2%, ang pagkakaiba ay 6%.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 5
Kalkulahin ang Beta Hakbang 5

Hakbang 5. Hatiin ang unang pagkakaiba sa itaas ng pangalawang pagkakaiba sa itaas

Ang maliit na bahagi na ito ay ang beta figure, karaniwang ipinahiwatig bilang isang decimal na halaga. Sa halimbawa sa itaas, ang beta ay magiging 5 hinati sa 6, o 0.833.

  • Ang beta ng merkado mismo (o ang naaangkop na index) ay sa pamamagitan ng kahulugan 1.0, dahil ang merkado ay ihinahambing sa sarili nito, at ang anumang numero (maliban sa zero) na hinati sa sarili nitong katumbas ng 1. Ang isang beta na mas mababa sa 1 ay nangangahulugang ang stock ay mas mababa pabagu-bago kaysa sa merkado bilang isang kabuuan, habang ang isang beta na mas malaki sa 1 ay nangangahulugang ang stock ay mas pabagu-bago kaysa sa merkado bilang isang buo. Ang halaga ng beta ay maaaring mas mababa sa zero, nangangahulugang alinman sa stock ay nawawalan ng pera habang ang merkado sa kabuuan ay nakakakuha (mas malamang) o na ang stock ay nakakakuha habang ang merkado sa kabuuan ay nawawalan ng pera (mas malamang).
  • Kapag tinutukoy ang beta, karaniwan, kahit na hindi kinakailangan, na gumamit ng isang kinatawan ng index ng merkado kung saan nakikipagkalakalan ang stock. Para sa mga stock ng Estados Unidos, ang S&P 500 ang karaniwang ginagamit na index, kahit na ang pagtatasa ng isang pang-industriya na stock ay maaaring mas mahusay na ihatid sa pamamagitan ng paghahambing nito laban sa Dow Jones Industrial Average. Mayroong maraming iba pang mga index na maaaring magamit nang naaangkop. Para sa mga stock na nakikipagkalakalan sa buong mundo, ang MSCI EAFE (kumakatawan sa Europa, Australasia, at Malayong Silangan) ay isang angkop na index ng kinatawan.

Bahagi 2 ng 4: Paggamit ng Beta upang Tukuyin ang Rate ng Pagbabalik ng isang Stock

Kalkulahin ang Beta Hakbang 6
Kalkulahin ang Beta Hakbang 6

Hakbang 1. Hanapin ang rate na walang panganib

Ito ang parehong halaga tulad ng inilarawan sa itaas sa ilalim ng "Pagkalkula ng Beta para sa isang Stock." Para sa seksyong ito, gagamitin namin ang parehong halimbawang halagang 2 porsyento, tulad ng ginamit sa itaas.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 7
Kalkulahin ang Beta Hakbang 7

Hakbang 2. Tukuyin ang rate ng pagbalik para sa merkado o kinatawan ng index

Sa halimbawang ito, gagamitin namin ang parehong 8 porsyento na pigura, tulad ng ginamit sa itaas.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 8
Kalkulahin ang Beta Hakbang 8

Hakbang 3. I-multiply ang halaga ng beta sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagitan ng rate ng pagbalik ng merkado at rate na walang panganib

Para sa halimbawang ito, gagamitin namin ang isang beta na halagang 1.5. Paggamit ng 2 porsyento para sa rate na walang panganib at 8 porsyento para sa rate ng pagbabalik sa merkado, gumagana ito hanggang 8 - 2, o 6 na porsyento. Pinarami ng isang beta na 1.5, magbubunga ito ng 9 na porsyento.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 9
Kalkulahin ang Beta Hakbang 9

Hakbang 4. Idagdag ang resulta sa rate na walang panganib

Gumagawa ito ng isang kabuuan ng 11 porsyento, na inaasahang rate ng pagbabalik ng stock.

Kung mas mataas ang halaga ng beta para sa isang stock, mas mataas ang inaasahang rate ng pagbabalik nito. Gayunpaman, ang mas mataas na rate ng pagbabalik na ito ay sinamahan ng isang mas mataas na peligro, na ginagawang kinakailangan upang tingnan ang iba pang mga batayan ng stock bago isaalang-alang kung dapat itong maging bahagi ng portfolio ng isang namumuhunan

Bahagi 3 ng 4: Paggamit ng Mga Graph ng Excel upang Tukuyin ang Beta

Kalkulahin ang Beta Hakbang 10
Kalkulahin ang Beta Hakbang 10

Hakbang 1. Gumawa ng tatlong mga haligi ng presyo sa Excel

Ang unang haligi ay ang iyong haligi ng petsa. Sa pangalawang haligi, ilagay ang mga presyo ng index; ito ang "pangkalahatang merkado" na ihinahambing mo ang iyong beta laban. Sa ikatlong haligi, ilagay ang mga presyo ng stock kung saan sinusubukan mong kalkulahin ang beta.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 11
Kalkulahin ang Beta Hakbang 11

Hakbang 2. Ipasok ang iyong mga puntos sa data sa spreadsheet

Subukang magsimula sa isang buwan na agwat. Pumili ng isang petsa - halimbawa, sa simula o pagtatapos ng buwan - at i-input ang kaukulang halaga para sa stock market index (subukang gamitin ang S&P 500) at pagkatapos ang presyo ng stock para sa araw na iyon. Subukang pumili ng 15 o 30 kamakailang mga petsa, marahil ay pinahaba ang isang taon o dalawa sa nakaraan. Tandaan ang presyo ng index at ang presyo ng stock para sa bawat petsa.

Ang mas mahabang oras na pipiliin mo, mas tumpak ang iyong pagkalkula ng beta. Nagbabago ang makasaysayang beta habang sinusubaybayan mo ang parehong stock at index para sa mas mahabang oras

Kalkulahin ang Beta Hakbang 12
Kalkulahin ang Beta Hakbang 12

Hakbang 3. Lumikha ng dalawang mga haligi ng pagbalik sa kanan ng iyong mga haligi ng presyo

Ang isang haligi ay para sa mga pagbabalik ng index; ang pangalawang haligi ay ang pagbabalik ng stock. Gumagamit ka ng isang formula sa Excel upang matukoy ang mga pagbalik, na matutunan mo sa sumusunod na hakbang.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 13
Kalkulahin ang Beta Hakbang 13

Hakbang 4. Simulan ang pagkalkula ng mga pagbalik para sa index ng stock market

Sa pangalawang cell ng iyong haligi ng pagbalik ng index, mag-type ng isang "=" (katumbas na pag-sign). Sa iyong cursor, i-click ang pangalawang cell sa iyong haligi ng index, mag-type ng "-" (sign ng minus), at pagkatapos ay mag-click sa unang cell sa iyong index column. Susunod, mag-type ng isang "/" ("hatiin ayon sa" pag-sign), at pagkatapos ay mag-click sa unang cell sa iyong haligi ng index. Pindutin ang "Return" o "Enter."

  • Dahil ang pagbabalik ay isang pagkalkula sa paglipas ng panahon, hindi ka maglalagay ng anuman sa iyong unang cell; iwan itong blangko. Kailangan mo ng hindi bababa sa dalawang mga puntos ng data upang makalkula ang mga pagbalik, na kung bakit magsisimula ka sa ikalawang cell ng iyong haligi ng mga index-return.
  • Ang ginagawa mo ay binabawas ang mas kamakailang halaga mula sa mas matandang halaga at pagkatapos ay hinahati ang resulta sa mas matandang halaga. Bibigyan ka lang nito ng porsyento ng pagkawala o nakuha para sa panahong iyon.
  • Ang iyong equation para sa haligi ng pagbalik ay maaaring magmukhang ganito: = (B4-B3) / B3
Kalkulahin ang Beta Hakbang 14
Kalkulahin ang Beta Hakbang 14

Hakbang 5. Gamitin ang pagpapaandar ng kopya upang ulitin ang prosesong ito para sa lahat ng mga puntos ng data sa iyong haligi ng index-presyo

Gawin ito sa pamamagitan ng pag-click sa maliit na parisukat sa kanang bahagi sa ibaba ng iyong index-return cell at i-drag ito pababa sa pinaka-ilalim na data point. Ang ginagawa mo ay humihiling sa Excel na magtiklop ng parehong formula (sa itaas) para sa bawat data point.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 15
Kalkulahin ang Beta Hakbang 15

Hakbang 6. Ulitin ang parehong proseso para sa pagkalkula ng mga pagbalik, oras na ito para sa indibidwal na stock sa halip na ang index

Matapos ang pagtatapos, dapat kang magkaroon ng dalawang mga haligi, na nai-format bilang mga porsyento, na naglilista ng mga pagbalik para sa parehong index ng stock at ng indibidwal na stock.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 16
Kalkulahin ang Beta Hakbang 16

Hakbang 7. I-plot ang data sa isang tsart

I-highlight ang lahat ng data sa dalawang mga haligi ng pagbalik at pindutin ang icon ng Tsart sa Excel. Pumili ng isang tsart na nagkalat mula sa listahan ng mga pagpipilian. Lagyan ng label ang X-axis na may pangalan ng index na iyong ginagamit (hal. S&P 500) at ang Y-axis na may pangalan ng stock na iyong ginagamit.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 17
Kalkulahin ang Beta Hakbang 17

Hakbang 8. Magdagdag ng isang trendline sa iyong tsart sa pagkalat

Maaari mo itong gawin alinman sa pamamagitan ng pagpili ng layout ng trendline sa mga mas bagong bersyon ng Excel o sa pamamagitan ng paghahanap ng mano-mano sa pamamagitan ng pag-click sa Tsart → Magdagdag ng Trendline. Tiyaking ipakita ang equation sa tsart, pati na rin ang R2 halaga

  • Pumili ng isang linear trendline, hindi isang polynomial o average na paglipat.
  • Ipinapakita ang equation sa tsart, pati na rin ang R2 halaga, ay depende sa kung anong bersyon ng Excel mayroon ka. Hinahayaan ka ng mga mas bagong bersyon na i-graph ang equation at ang R2 halaga sa pamamagitan ng pag-click sa Chart Mabilis na Mga Layout at paghahanap ng equation R2 layout ng halaga.
  • Sa mga mas lumang bersyon ng Excel, mag-navigate sa Tsart → Magdagdag ng Trendline → Mga Pagpipilian. Pagkatapos suriin ang parehong mga kahon sa tabi ng "Display equation sa tsart" at "Display R2 halaga sa tsart, "ayon sa pagkakabanggit.
Kalkulahin ang Beta Hakbang 18
Kalkulahin ang Beta Hakbang 18

Hakbang 9. Hanapin ang koepisyent para sa halagang "x" sa equation ng trendline

Ang iyong equation ng trendline ay isusulat sa anyo ng y = βx + a. Ang koepisyent ng x halaga ay ang iyong beta.

Ang R2 Ang halaga ay ang ugnayan ng pagkakaiba-iba ng pagbabalik ng stock sa pagkakaiba-iba ng pangkalahatang pagbalik ng merkado. Ang isang malaking bilang,.869 halimbawa, ay nagpapahiwatig ng isang lubos na nauugnay na pagkakaiba-iba sa pagitan ng dalawa. Ang isang mababang bilang,.253 halimbawa, ay nagpapahiwatig ng hindi gaanong kaugnay na pagkakaiba-iba sa pagitan ng dalawa.

Bahagi 4 ng 4: Paggawa ng Sense ng Beta

Kalkulahin ang Beta Hakbang 19
Kalkulahin ang Beta Hakbang 19

Hakbang 1. Malaman kung paano bigyang kahulugan ang beta

Ang beta ay ang peligro, na may kaugnayan sa stock market bilang isang kabuuan, ipinapalagay ng isang namumuhunan sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang partikular na stock. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong ihambing ang mga pagbalik ng isang solong stock laban sa mga pagbalik ng isang index. Ang index ay ang benchmark laban sa kung saan ang stock ay hinuhusgahan. Ang peligro ng isang index ay naayos sa 1. Ang isang beta na mas mababa sa 1 ay nangangahulugan na ang stock ay hindi gaanong mapanganib kaysa sa index kung saan ito inihambing. Ang isang beta na mas mataas sa 1 ay nangangahulugang ang stock ay mas mapanganib kaysa sa index kung saan inihambing ito.

  • Kunin ang halimbawang ito: Sabihin na ang beta ng Germ Exterminator ng Gino ay kinakalkula sa.5. Kung ikukumpara sa S&P 500, ang benchmark kung saan inihahambing si Gino, kalahati ito nang mapanganib. Kung ang S&P ay bumababa ng 10%, ang presyo ng stock ni Gino ay may posibilidad na mahulog 5% lamang.
  • Bilang isa pang halimbawa, isipin na ang Frank's Funeral Service ay mayroong beta na 1.5 kung ihahambing sa S&P. Kung ang S&P ay bumagsak ng 10%, asahan na ang presyo ng stock ni Frank ay mahuhulog nang higit sa S&P, o halos 15%.
Kalkulahin ang Beta Hakbang 20
Kalkulahin ang Beta Hakbang 20

Hakbang 2. Malaman na ang panganib ay karaniwang nauugnay sa pagbabalik

Mataas na peligro, mataas na gantimpala; mababang peligro, mababang gantimpala. Ang isang stock na may mababang beta ay hindi mawawala ng mas maraming S&P kapag nahulog ito, ngunit hindi ito makakakuha ng mas maraming S&P kapag nag-post ito ng mga nakuha. Sa kabilang banda, ang isang stock na may beta na higit sa 1 ay mawawalan ng higit sa S&P kapag nahulog ngunit makakakuha din ng higit sa S&P kapag nag-post ito ng isang nakuha.

Halimbawa, ang pagpapanggap ng Venom Extraction ng Vermeer ay may beta na.5. Kapag ang stock market ay tumalon ng 30%, 15% lamang ang nakuha ni Vermeer. Ngunit kapag ang stock market ay nagbubuhos ng 30%, ang Vermeer ay bumaba lamang ng 15%

Kalkulahin ang Beta Hakbang 21
Kalkulahin ang Beta Hakbang 21

Hakbang 3. Asahan na ang isang stock na may beta na 1 ay lilipat sa lockstep sa merkado

Kung gagawin mo ang iyong mga kalkulasyon ng beta at alamin ang stock na iyong pinag-aaralan na may isang beta na 1, hindi ito magiging mas marami o mas mababa sa peligro kaysa sa ginamit mong benchmark na index. Ang merkado ay umakyat ng 2%, ang iyong stock ay tumataas ng 2%; ang merkado ay bumaba ng 8%, ang iyong stock ay bumababa ng 8%.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 22
Kalkulahin ang Beta Hakbang 22

Hakbang 4. Ilagay ang parehong mga stock na mataas at mababa ang beta sa iyong portfolio para sa sapat na pagkakaiba-iba

Ang isang mahusay na halo ng mga stock na mataas at mababa ang beta ay makakatulong sa iyo na makayanan ang anumang mga dramatikong downturn na nangyayari sa merkado. Siyempre, dahil ang mga stock ng mababang beta sa pangkalahatan ay hindi mahusay na gumagawa ng stock market sa kabuuan sa panahon ng isang bull market, ang isang mahusay na halo ng betas ay nangangahulugang hindi mo mararanasan ang pinakamataas ng pinakamataas kapag ang mga oras ay mabuti.

Kalkulahin ang Beta Hakbang 23
Kalkulahin ang Beta Hakbang 23

Hakbang 5. Maunawaan na, tulad ng karamihan sa mga tool sa paghula sa pananalapi, hindi maaasahan ng beta ang hinaharap

Sinusukat lamang ng Beta ang nakaraang pagkasumpungin ng isang stock. Maaaring gusto naming ipalabas ang pagkasumpungin na iyon sa hinaharap, ngunit hindi iyon palaging gagana. Ang beta ng isang stock ay maaaring magbago nang husto mula isang taon hanggang sa susunod. Iyon ang dahilan kung bakit hindi ito isang kakila-kilabot na tool na mahuhulaan.

Video - Sa pamamagitan ng paggamit ng serbisyong ito, maaaring ibahagi ang ilang impormasyon sa YouTube

Mga Tip

  • Tandaan na ang klasikal na teorya ng covariance ay maaaring hindi mailapat, dahil ang serye sa oras ng pananalapi ay "mabigat ang buntot." Sa katunayan, ang pamantayang paglihis at ibig sabihin para sa pinagbabatayan na pamamahagi ay maaaring wala! Kaya marahil ang isang pagbabago na gumagamit ng quartile spread at median sa halip na mean at standard deviation ay maaaring gumana.
  • Sinusuri ng Beta ang pagkasumpungin ng isang stock sa isang takdang tagal ng oras, nang hindi isinasaalang-alang kung ang merkado ay nasa isang pagtaas o downswing. Tulad ng iba pang mga fundamentals ng stock, ang nakaraang pagganap na pinag-aaralan nito ay hindi isang garantiya kung paano gaganap ang stock sa hinaharap.

Inirerekumendang: