3 Mga Paraan upang Hedge Currency

Talaan ng mga Nilalaman:

3 Mga Paraan upang Hedge Currency
3 Mga Paraan upang Hedge Currency

Video: 3 Mga Paraan upang Hedge Currency

Video: 3 Mga Paraan upang Hedge Currency
Video: PAANO MAG ADD, SUBTRACT, MULTIPLY AT DIVIDE NG INTEGERS | Algebra 2024, Marso
Anonim

Ang hedge ay isang patakaran sa seguro. Kung nakikipag-transaksyon ka man sa ibang bansa o sa simpleng paghawak sa mga dayuhang pera bilang isang pamumuhunan, ang isang pagbabago-bago sa pera ay maaaring maging sanhi ng malubhang pagkalugi. Ang isang halamang-bakod ay isang paraan upang bantayan laban dito: Mamuhunan sa isang posisyon na nag-offset (pumusta laban) sa isang pamumuhunan na pagmamay-ari mo na, at ang anumang pagkalugi sa isang posisyon ay maitataguyod ng mga nakuha sa iba pa.

Mga hakbang

Paraan 1 ng 3: Pagtatanggol sa Mga Swap ng Pera

701025 1
701025 1

Hakbang 1. Ipagpalit ang mga pera at rate ng interes sa isang partido sa isang pagpapalit ng pera

Sa isang kapalit na iyon, sumasang-ayon ang dalawang partido na ipagpalit ang katumbas na halaga ng cash (tinatawag na punong-guro) pati na rin ang mga pagbabayad ng rate ng interes sa isang takdang panahon. Karaniwang nagmula ang cash bilang utang (ang isang partido ay naglalabas ng isang bono) o bilang kredito (ang isang partido ay nakakakuha ng utang). Ang mga prinsipal na ipinagpapalit ay karaniwang katumbas na halaga: Ang Party A ay nagpapalit ng $ 1, 000, 000 para sa € 750, 000 mula sa Party B, batay sa exchange rate. Gayunpaman, ang mga napalitan na bayad sa rate ng interes ay hindi pareho.

Narito ang isang napaka-basic halimbawa. Ang Vitaly Partners, isang kumpanyang Italyano, ay nais na bakod laban sa euro sa pamamagitan ng pagbili ng dolyar. Sumasang-ayon si Vitaly sa isang currency swap kasama ang Brand USA, isang kumpanya na Amerikano. Sa paglipas ng limang taon, nagpadala si Vitaly ng Brand USA € 1, 000, 000 kapalit ng katumbas na dolyar, mga $ 1, 400, 000. Sumang-ayon si Vitaly na ipagpalit din ang mga pagbabayad ng interes sa Brand USA: Babayaran ng Vitaly ang Brand USA ng 6% na interes dito nagpalit ng punong-guro, € 1, 000, 000, habang ang Brand USA ay magbabayad ng Vitaly 4.5% na interes sa nakapalit na punong-guro, $ 1, 400, 000.

Hedge Currency Hakbang 2
Hedge Currency Hakbang 2

Hakbang 2. Palitan ang mga pagbabayad ng interes sa isang pagpapalit ng pera, hindi mga punong-guro

Ang punong-guro na sumang-ayon ang dalawang partido na magpalit ay hindi talaga ipinagpapalit. Ito ay pinananatili ng parehong partido. Ang punong-guro ay tinatawag ng mga financier na isang notional na punong-guro, o isang halaga na palitan ng teoretikal ngunit talagang itinatago. Bakit kailangan ang punong-guro, kung gayon? Kailangan upang makalkula ang mga bayad sa interes, na siyang gulugod ng anumang pagpapalit ng pera.

Hedge Currency Hakbang 3
Hedge Currency Hakbang 3

Hakbang 3. Kalkulahin ang iyong bayad sa rate ng interes

Ang mga pagbabayad sa rate ng interes ay karaniwang napalitan ng anim na buwan o isang taong agwat, at dito naglilipat ang mga partido ng mga pera na makakatulong sa kanila na hadlangan laban sa mga pagbabago-bago sa kanilang sariling pera. Tingnan natin ang isang halimbawa:

  • Sumang-ayon si Vitaly na ipagpalit ang € 1, 000, 000 na 6% sa Brand USA kapalit ng $ 1, 400, 000 sa 4.5%. Ipagpalagay natin na ang mga pagbabayad ng rate ng interes ay napalitan tuwing anim na buwan.
  • Ang pagbabayad ng rate ng interes ni Vitaly ay makakalkula tulad ng sumusunod: Notional prinsipal x rate ng interes x dalas. Tuwing anim na buwan, babayaran ni Vitaly ang Brand USA € 30, 000, sa euro. (€ 1, 000, 000 x.06 x.5 [180 araw / 360 araw] = € 30, 000.)
  • Ang pagbabayad ng rate ng interes ng Brand USA ay makakalkula tulad ng sumusunod: $ 1, 400, 000 x.045 x.5 = $ 31, 500. Magbabayad ang Brand USA ng Vitaly na $ 31, 500, sa dolyar, bawat anim na buwan.
701025 4
701025 4

Hakbang 4. Makipagtulungan sa isang kasosyo sa institusyong pampinansyal upang mamagitan ng pagpapalit

Para sa pagiging simple, ang halimbawang ito sa ngayon ay naiwasan ang isang third party na kasangkot sa pagpapalitan - mga bangko. Kapag ipinadala ni Vitaly ang mga pagbabayad ng interes sa Brand USA, ginagawa ito sa pamamagitan ng pagpapadala muna sa bangko ng bayad sa interes; ang bangko ay tumatagal ng isang maliit na hiwa at ipinapadala ang natitirang bayad sa interes sa Brand USA. Ditto para sa Brand USA: dapat din itong mamagitan ng transaksyon sa pamamagitan ng bangko, na kukuha ng isang maliit na hiwa mula sa kanilang pagpapalit para sa pagbibigay ng pribilehiyo.

701025 5
701025 5

Hakbang 5. Gumamit ng mga swap ng pera kung nakakakuha ka ng mas mahusay na mga rate ng pautang sa bahay kaysa sa ibang bansa

Bakit pumili ng mga swap ng pera sa halip na bumili lamang ng dayuhang pera? Ang mga swap ng pera ay nagsasangkot ng dalawang partido. Tandaan ang Vitaly at Brand USA. Si Vitaly ay nakakakuha ng isang mas mahusay na rate ng interes sa pautang na € 1, 000, 000 sa Italya kaysa sa kung hihilingin nito ang utang sa Amerika. Gayundin, ang Brand USA ay nakakakuha ng isang mas mahusay na rate ng interes sa $ 1, 400, 000 na pautang sa Amerika kaysa sa kung makukuha ang utang sa Italya. Sa pamamagitan ng pagsang-ayon na makipagpalitan ng mga bayad sa rate ng interes, pinagsasama ng mga swap ng pera ang dalawang partido na ang bawat isa ay may mas mahusay na mga kasunduan sa pautang sa kanilang sariling mga bansa at kanilang sariling mga pera.

Paraan 2 ng 3: Pagtatanggol sa Mga Forward Contract

Hedge Currency Hakbang 6
Hedge Currency Hakbang 6

Hakbang 1. Bumili ng mga susunod na kontrata

Ang isang pasulong na kontrata ay tulad ng isang futures na kontrata o hinalaw. Ito ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng pera sa isang nakapirming presyo sa isang tiyak na petsa. Narito ang isang halimbawa:

  • Nag-aalala si Dave na ang presyo ng dolyar ay babagsak na may kaugnayan sa British pound. Mayroon siyang $ 1, 000, 000 na cash, na kukuha sa kanya ng halos £ 600, 000 sa kasalukuyang exchange rate. Nais ni Dave na gumamit ng isang pasulong na kontrata upang i-lock ang exchange rate ng dolyar na may kaugnayan sa libra. Narito kung ano ang ginagawa ni Dave:
  • Nag-aalok si Dave na ibenta ang Vivian na $ 1, 000, 000 ng pera sa US kapalit ng £ 600, 000 ng British currency sa loob ng anim na buwan. Tumatanggap si Vivian ng deal. Ito ay isang "forward contract."
Hedge Currency Hakbang 7
Hedge Currency Hakbang 7

Hakbang 2. Suriin ang pasulong na kontrata sa napagkasunduang oras

Ipagpatuloy natin ang aming halimbawa ng Dave na nag-aalok ng isang paunang kontrata kay Vivian. Sa anim na buwan (ang napagkasunduang oras), mayroong tatlong posibleng kinalabasan tungkol sa presyo ng dolyar na may kaugnayan sa libra. Ang bawat isa sa mga posibilidad na ito ay nakakaapekto sa pasulong na kontrata:

  • Ang presyo ng dolyar umaakyat na may kaugnayan sa pound. Hypothetically, sabihin nating isang dolyar ngayon ang nakakakuha ng.75 pounds sa halip na.6 pounds. Binayaran ni Dave si Vivian ng pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng palitan at ng presyo na napagkasunduan sa kontrata: ($ 1, 000, 000 x.75) - ($ 1, 000, 000 x.6) = $ 150, 000.
  • Ang presyo ng dolyar bumaba na may kaugnayan sa pound. Hypothetically, sabihin nating isang dolyar ngayon ang nakakakuha ng.45 pounds sa halip na.6 pound. Sumang-ayon si Vivian na bayaran si Dave.6 pounds para sa bawat dolyar niya anim na buwan, kaya kailangang bayaran ni Vivian si Dave ng pagkakaiba sa pagitan ng presyo na napagkasunduan sa kontrata at sa kasalukuyang presyo: ($ 1, 000, 000 x.6) - ($ 1, 000, 000 x.45) = $ 150, 000.
  • Ang halaga ng palitan sa pagitan ng dolyar at ng libra mananatiling pareho. Walang palitan na nangyayari sa pagitan ng mga kasosyo sa kontrata.
Hedge Currency Hakbang 8
Hedge Currency Hakbang 8

Hakbang 3. Gumamit ng mga papasok na kontrata bilang isang paraan upang hadlangan laban sa mga patak at spike ng pera

Tulad ng anumang derivative, ang isang pasulong na kontrata ay isang mahusay na paraan upang matiyak na hindi ka mawawalan ng maraming pera kung ang isang pera na mayroon kang isang malaking posisyon sa pagbaba ng halaga. Narito kung paano lumabas si Dave sa pamamagitan ng paggamit ng isang pasulong na kontrata:

  • Kung ang dolyar na nakuha sa halaga, si Dave ay isang nagwagi, kahit na kailangan pa niyang magbayad. Kung ang isang dolyar ay nakakakuha ng.75 pounds sa halip na.6, kailangang magbayad si Dave sa Vivian ng $ 150, 000, ngunit ang kanyang milyong dolyar ay biglang bumili ng mas maraming pounds.
  • Kung ang dolyar ay nahulog sa halaga, hindi talo si Dave. Tandaan, inutang sa kanya ni Vivian ang exchange rate na napagkasunduan nila sa simula ng kontrata. Kaya't para bang hindi nahulog ang halaga ng dolyar. Kinukuha ni Dave ang bayad, wala sa mahirap kaysa dati.

Paraan 3 ng 3: Iba Pang Mga Pagpipilian sa Pagtatanggol

Hedge Currency Hakbang 9
Hedge Currency Hakbang 9

Hakbang 1. Bumili ng mga pagpipilian sa dayuhang pera

Ang mga pagpipilian sa dayuhang pera ay nagbibigay sa mamimili ng pagpipilian upang magbenta o bumili ng isang kontrata ng dayuhang pera sa isang tukoy na presyo sa isang tukoy na petsa. Ang diskarteng hedging na ito ay katulad ng mga papasa na kontrata, maliban na ang may-ari ng pagpipilian ay hindi kinakailangan upang magamit ang pagpipilian.

Kapag dumating ang tiyak na petsa (kilala bilang petsa ng pag-expire) ng kontrata, ang mamimili ng kontrata ay maaaring gamitin ang pagpipilian sa napagkasunduang presyo (kilala bilang presyo ng welga), kung ang pagbabagu-bago ng pera ay nakapagbigay ng kita sa kanya. Kung ang mga pagbabagu-bago ay ginawang walang halaga ang pagpipilian, mag-e-expire ito nang hindi ginagamit ng kumpanya o indibidwal

Hedge Currency Hakbang 10
Hedge Currency Hakbang 10

Hakbang 2. Bumili ng ginto

Maaari mong gamitin ang ginto at iba pang mahahalagang metal upang hadlangan ang mga posisyon sa pera. Ang mga namumuhunan ay gumamit ng ginto bilang isang bakod mula pa noong sinaunang panahon, at maraming mga namumuhunan ang nagpapanatili ng ginto sa kanilang mga portfolio upang bantayan laban sa mga pitfalls o sakuna sa ekonomiya.

Hedge Currency Hakbang 11
Hedge Currency Hakbang 11

Hakbang 3. Palitan ang ilan sa iyong katutubong pera para sa isang dayuhang pera

Ang isa sa pinakasimpleng paraan upang hadlangan ang iyong hawak ng pera ay ang pagbili ng ilang mga dayuhang pera. Kung nakatira ka sa isang bansa na gumagamit ng Euro, halimbawa, maaari kang bumili ng U. S. dolyar, Swiss francs o Japanese yen (bukod sa iba pa). Kung ang halaga ng Euro ay bumaba na may kaugnayan sa iba pang mga pera, na-kanlungan mo ang iyong sarili sa lawak na pagmamay-ari mo ang iba pang mga pera.

Hedge Currency Hakbang 12
Hedge Currency Hakbang 12

Hakbang 4. Bumili ng mga kontrata sa lugar

Ang isang kontrata sa spot ay isang kasunduan upang magbenta o bumili ng dayuhang pera sa kasalukuyang rate at nangangailangan ng pagpapatupad sa loob ng dalawang araw. Ang mga kontrata sa spot ay mahalagang kabaligtaran ng mga kontrata sa futures, kung saan ang kasunduan ay napagkasunduan nang mabuti bago maihatid ang mga assets o kalakal, kung sakali man.

Inirerekumendang: